這一次若通貨膨脹大舉來襲，
有人說，通貨膨脹來的時候，根本沒問題，
FED可以迅速調升利率，通貨膨脹就能馬上被消滅。
問題是，FED可能調升利率嗎?
現在利率是0%水準，失業率都超過8.3%，銀行體系搖搖欲墜，
房地產景氣如此低迷，
美國政府總額15.6兆的政府公債，
及背後高達118兆的擔保負債(Unfunded Liabilities，即15.5兆的社會福利負債+20.5兆健保藥價負債+81兆的歐巴馬健保負債)，
您能想像若利率在這個時候開始飆高，
整個經濟體會整樣嗎?
若利率來到5%，5%就好，
我來告訴您，這個虛假的經濟體會立即崩潰，
第一：房地產價格會崩盤。
利率一飆高，foreclosure等等法拍屋馬上又大舉出籠。
買房子的買氣整個萎縮，無法還債的失業者人數大舉飆高，猛賣房子。
第二：美國政府的公債利息支出會大舉增加，美國一年的政府稅收總收入只2.2兆，
但美國120兆以上的總負債，若利率來到5%，
利息支出會從現在的近乎0來到超過6.7兆。
天啊！光利息支出就已經超過總收入的3倍以上。
美國不要說本金還不起，連光利息錢都沒辦法還，
美國那時候的財政赤字會暴增好幾倍，而且會呈螺旋型攀升。
有人說到時候，美國可以接受外國的bailout，
問題是，一個國家出狀況，一定得要有比該國更大的國家來紓困它，
希臘出狀況，德國來紓困它，
美國出狀況，去哪裡找比美國更大的國家來紓困它呢？
第三：美國政府那時會得要開始緊縮，政府部門裁員會讓失業率更加惡化。
大家可以看到希臘，在殖利率飆得非常高的時候，
政府反而是那時才開始裁員，
於是政府裁員更加加重失業率，更加使經濟陷入萬劫不復的地步！
第四：銀行業會因利率飆升而大舉破產
利率變高會讓spread(利率差：銀行存款和放款利率的差額)增加，看起來對銀行業有利，其實完全是假象，
因為利率上升，會同時讓三件事情發生，
1.讓銀行的投資機會減少：所以銀行比較沒辦法向央行借錢賺價差。
2.讓客戶的投資機會減少：所以更少人來借錢。
3.更重要的是，讓客戶無法還款：銀行房貸和信用貸款，都會受影響，
利率上升，房價下跌，於是客戶放手不還房貸，賴給銀行。
客戶也會更少買房子，於是房貸餘額減少，
信用貸款的客戶，會因為每個月利息支出升高，
每個貸款戶的洪水會從已經在嘴巴高度，變成超過鼻子高度！
所以利率升高，對銀行完全不會比較好，
這就是為什麼FED不敢升高利率，不斷地調低利率。
美國及全世界，根本沒有辦法面臨下一次的通貨膨脹來臨，
否則虛假的經濟復甦，全部都會崩潰掉，
大家真的很難想像，以往的經濟衰退，都是從利率5%、6%以上，失業率3%、4%才開始衰退。
所以在衰退的過程中，可以藉由不斷調低利率來緩和衰退，失業率也都還有上升的空間。
但現在呢？現在的經濟體竟然是從利率0%開始衰退，失業率8%開始衰退，
利率再調低? 已經0%啦！
失業率再飆高？那失業率就破10%囉！
那不就是希臘現在的慘狀？
美國不是下一個希臘，美國比希臘還要更糟，
因為希臘已經爆破，美國這顆未爆彈還沒，他還一直再添加火藥當中。
黃金短期的急速下滑，看起來好像跌破短期重要支撐，
許多技術分析者一定會在這個時候停損，
但以中期，甚至長期的上漲趨勢來看，絲毫沒有改變，
也絲毫沒有被破壞，反而是很好的買進時機，
這些短期技術分析者，經常會被大多頭時的"空頭陷阱"給騙了，
等到到時候短線技術線型回復漲勢，他們還是得要再回補已賣掉的部位，
結果就是去追高，而且是way way high above!
通貨膨脹，甚至是惡性通貨膨漲根本無法避免，
因為等到通貨膨脹的跡象開始來臨的時候，
FED及全世界央行根本無能為力，也不可能緊縮，
更不可能調高利率，
一調高，所有的泡沫，全部都會破，而且會比2008年破得更大，
回顧過去的歷史，
1980年黃金的大多頭會結束，是結束在Paul Volcker這位通膨大鷹派，主張消滅通膨優先，毫不留情的打壓通膨，
他在十年內不斷地將利率推升到高達20%，於是經濟陷入空前的蕭條與緊縮，這才將黃金白銀的大多頭給終結掉，哪時候的黃金白銀，在利率從5%開始，不斷地調高的過程中，仍然不斷上漲，
為什麼？ 因為實質通貨膨脹率比利率還高，
直到利率調到高達20%，已經超過通貨膨脹率了，黃金白銀的多頭才結束。
所以不要說利率開始上升，黃金多頭就會結束，
以1970年代的歷史為鏡，
是利率開始上升，黃金反而開始大漲特漲。
回到現在，FED不但保證0利率，還保證0利率到2014年，
FED敢調高利率嗎？
FED敢不繼續印鈔票嗎？
現在的利率，不要說是可怕的20%，能升到5%嗎？
1980年只有FED印鈔票，現在則是全世界都在印，
黃金的大多頭可說是一點都沒有改變，而且會不斷加溫，
這個空頭陷阱，請大家千萬不要被其所騙，而恐慌賣出手上的黃金。
FED根本對通膨無能為力，而且更慘的是，
通膨來襲公債殖利率飆高，它反而還要印鈔票買，
不印鈔票買公債，公債殖利率飆更高，美國政府會立即陷入財務危機，
問題是，再印鈔票，通膨不是更厲害？
下次得要印更多。沒錯，一但開始印鈔票，就沒辦法停了，
這是個悲慘的惡性循環，
若QE1有效？何需QE2，
若QE2有效？何需Operation Twist，
現在正好是Operation Twist結束後的空檔，
下一步到底會如何呢?
若QE1會有效，何需QE2?
若QE2會有效，何需Operation Twist，
既然如此，怎麼會有人笨到相信Operation Twist會有效，
於是不會有QE3?
下一步當然就是QE3！也只有QE3這一步而已了！
歷史上從來沒有一次政府開始印鈔票之後，會有好下場的。
從中國宋朝開始，到德國威瑪政府，辛巴威，阿根廷，絕無例外！
沒有一次，印鈔票可以成功挽救經濟的，
次次都是陷入惡性通膨，鈔票毀滅，
更何況現在我們根本完全無力對抗通膨！
一但通膨，政府只能不斷地修改CPI指數的內容，
讓物價上漲的東西剃除掉，
這就是所謂的核心CPI，不包含食物和能源，
政府再跟我們開玩笑，
食物和能源是我們每天的必需品，
怎麼能排除在CPI之外，
每一個人沒辦法不用食物，不消耗能源。
應該是能源和食物最要放進去CPI裡才對，
CPI指數不斷地"快樂調整"之後，
指數內容都是不漲的電子產品，會漲的東西都全部剃除，
但等到哪一天，連不漲的電子產品都在漲的時候，
政府根本無計可施！
我上一篇文章
看不到CPI上漲? 物價上漲絕對會大舉來襲
已經說過，
油價的大幅飆升，已經預示了即將來臨的大通膨，
要趕緊準備好，今年絕對不是股市多頭年。
趕緊轉移資產到貴金屬上，才是明智的選擇。
本篇要獻給所有黃金白銀投資者，短期的震盪要忍耐！大行情隨即展開！
看完後，若對您有一點點幫助，幫小綠按個讚，讓小綠知道吧！感謝您！
6 意見:
美前聯準會主席Paul Volcker：QE3不能解決問題
【聯合報╱編譯任中原／報導】
2012.09.23 03:03 am
以平息1970年代美國惡性通貨膨脹而蜚聲國際的美國前聯準會（Fed）主席伏克爾警告，各國進一步實施量化寬鬆措施將無法修補歐洲及美國的經濟問題，且必需注意通貨膨脹的風險；美國仍將領導全球經濟復甦，不能指望中國大陸。
伏克爾21日在英國「蘇格蘭皇家會計師協會（ICAS）」會議上，針對如何重振西方世界經濟發表演說。他強調，聯準會決定第三度購買資產（俗稱QE3），是他記憶所及中「最極端的寬鬆貨幣政策」。
他說，「貨幣政策是央行最容易運用的工具，因此聯準會採取新一輪的量化寬鬆措施可以理解，但卻無法解決問題。市場已經擁有太多的流動性，再多加一些並不能改變經濟情況。」
雖然伏克爾並未點名柏南克，但一般認為這是在批評目前聯準會所採取的策略有其限制。
【2012/09/23 聯合報】
全文網址: 美前聯準會主席：QE3不能解決問題 | 國際財經 | 全球觀察 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/7382013.shtml#ixzz27FxWZ8qT
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美國預算應急法案過關 燃眉之急暫解
【經濟日報╱本報訊】
2012.09.23 03:03 am
參議院22日凌晨以62對30票通過應急法案，自10月1日起到明年3月27日提供聯邦政府5,240億美元資金，以避免9月底預算年度結束後政府沒有運作資金，法案待總統歐巴馬簽署後即可實施。兩黨惡鬥導致國會對未來預算的協商迄今仍陷僵局。
【2012/09/23 經濟日報】
全文網址: 美國預算應急法案過關 燃眉之急暫解 | 美國新聞 | 全球觀察 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR6/7381756.shtml#ixzz27FxjiHHU
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FED計畫購買90%未來發行的美國國債
這可以確保美國國債泡沫永遠不破，
只不過，這反而會讓美元泡沫更快破。
詳見2012年4月小綠的文章
"長期利率絕對壓不住 黃金轉換成新貨幣時 爆發力更大"
http://smallgreentea.blogspot.tw/2012/04/blog-post_14.html#.UMSWReRthnE
該文裡面的P.S.2 假設FED無限量的印鈔票，就是要讓殖利率壓下去，可不可行...等敘述。
Treasury Scarcity to Grow as Fed Buys 90% of New Bonds
http://www.bloomberg.com/news/2012-12-03/treasury-scarcity-to-grow-as-fed-buys-90-of-new-bonds.html
Even as U.S. government debt swells to more than $16 trillion, Treasuries and other dollar fixed- income securities will be in short supply next year as the Federal Reserve soaks up almost all the net new bonds.
The government will reduce net sales by $250 billion from the $1.2 trillion of bills, notes and bonds issued in fiscal 2012 ended Sept. 30, a survey of 18 primary dealers found. At the same time, the Fed, in its efforts to boost growth, will add about $45 billion of Treasuries a month to the $40 billion in mortgage debt it’s purchasing, effectively absorbing about 90 percent of net new dollar-denominated fixed-income assets, according to JPMorgan Chase & Co.
Even after U.S. public borrowings outstanding grew from less than $9 trillion in 2007 as the U.S. raised cash to pay for spending programs designed to pull the economy out of the worst financial crisis since the Great Depression, rising demand coupled with a drop in net supply means bonds will be scarce.
“The shrinking amount of bonds in the market is lowering rates and not just benefiting the Treasury, but providing lower rates for private-sector decision-makers as well,” Zach Pandl, a senior interest-rate strategist in Minneapolis at Columbia Management Investment Advisers LLC, which oversees $340 billion, said in a Nov. 30 telephone interview. “The Fed is not creating this scarcity to help out the Treasury, it’s primarily to get the economy going.”
Treasury Auctions
Investors bid for more than four times the amount of two- year notes the Treasury auctioned last week, matching a record high, data compiled by Bloomberg show. Yields on U.S. government bonds are about a half a percentage point lower than the rest of the world on average, compared with about a quarter-percentage point more as recently as April 2010, Bank of America Merrill Lynch indexes show.
Buyers range from central banks to financial institutions stocking up on high-quality assets to meet the Dodd-Frank financial-overhaul law and global regulations set by the Bank for International Settlements. They’re helping the Fed and the Obama administration keep borrowing costs at all-time lows for everyone from consumers to Walt Disney Co.
Strategists have cut their forecasts for 10-year Treasury yields. They now see the benchmark yield at 2.26 percent by the end of 2013, down from the 2.79 percent predicted in June, based on the median estimate of about 50 analysts in separate surveys by Bloomberg. The yield has averaged 4.88 percent average since Bill Clinton began his first term as President in 1992.
Falling Yields
U.S. 10-year yields fell seven basis points, or 0.07 percentage point, last week to 1.62 percent in New York, according to Bloomberg Bond Trader prices. The yield rose less than two basis points to 1.63 percent at 12:35 p.m. in New York.
Bonds rose as President Barack Obama and Republican lawmakers traded ideas on how to avoid more than $600 billion in mandated spending cuts and tax increased scheduled to go into effect in January.
Obama warned Nov. 30 of “prolonged negotiations,” while U.S. House Speak John Boehner said the administration plan presented to congressional leaders by Treasury Secretary Timothy F. Geithner would risk growth by raising taxes on small businesses.
(Continued)
$31.3 Trillion
Programs to pay for the bailout of the financial system, an extension of unemployment benefits and to bolster housing helped caused the size of the U.S. taxable debt market to swell 27 percent since 2007 to $31.3 trillion, according to Nomura Holdings Inc. The figures exclude money-market securities such as commercial paper.
With the economy strengthening, net sales of new U.S. fixed-income dollar debt with maturities of more than a year, such as corporate, sovereign and municipal bonds, will fall next year to $1.121 trillion from $1.344 trillion, or an almost 17 percent drop, according to JPMorgan’s fixed-income research team, led by Terry Belton.
The decline includes a slide in net Treasuries to $893 billion from $1.002 trillion in fiscal 2012, according to JPMorgan in a report dated Nov. 21. Overall, net supply of fixed-income debt will average about $93 billion per month in 2013, the bank estimates, down almost 20 percent.
With the Fed buying about $85 billion a month in Treasuries and mortgage bonds next year, the net supply to the private sector will be about zero as the central bank effectively soaks up about 90 percent of new issuance of those assets.
Gross Borrowing
Gross U.S. borrowing through Treasury sales rose to more than $2.1 trillion in each of the last three years from $922 billion in 2008, according to government data. Debt owned by the public jumped to $10.1 trillion in January 2012 from $5.75 trillion in January 2009.
Even without the full effects of the fiscal cliff, net Treasury sales will slip to $952 billion as the budget deficit contracts to about $918 billion for fiscal 2013, according to the average prediction of 18 primary dealers surveyed by Bloomberg News. The shortfall totaled $1.089 trillion in 2012, a Treasury Department report said Oct. 12, the fourth straight year above $1 trillion.
The smaller net supply of government debt will be matched by fewer corporate issues, according to Nomura. Net company borrowing may fall to $288 billion next year from $353.6 billion, the firm estimates.
Disney Bonds
Walt Disney (DIS) sold a record amount of debt last week at the lowest interest cost it’s ever paid. The company issued $3 billion of bonds on Nov. 27 in a four-part offering with coupons ranging from 0.45 percent on three-year debt to 3.7 percent for 30-year securities. The issue was the biggest in the 89-year history of the Burbank, California-based company.
The effect on yields from less supply coupled with high demand typically proves temporary, according to Mark Dowding, a senior fixed-income manager at BlueBay Asset Management in London, which oversees $47 billion.
“Considerations like supply and demand are important if you are looking at the shorter term, but for out over a three, six or 12 month period, the most important factor is going to be the economy,” he said in a telephone interview on Nov. 28. “Although negotiations surrounding the cliff may be somewhat difficult, we do expect a compromise to be found and see the 10- year yield more likely to head to 2 percent than to 1.25 percent.”
Stronger Growth
The U.S. economy expanded more than previously estimated in the third quarter, led by consumer spending, government outlays and residential construction. Gross domestic product rose at a 2.7 percent annual rate for the period from July through September, up from 2 percent reported in October, revised figures from the Commerce Department showed Nov. 29.
Persistent demand for U.S. securities as a haven from turmoil in the world’s financial markets since the subprime mortgage collapse in 2007 and Europe’s three-year-old sovereign debt crisis has helped damp yield increases even as government supply rose.
(Continued)
Foreign governments and banks have been among the biggest buyers. Brazil, Belgium, Luxembourg, Russia, Switzerland, Taiwan and Hong Kong boosted their holdings by a collective $264.8 billion since August 2011, Treasury data released Nov. 16 show.
Yields on Treasuries of all maturities ended last week at 0.897 percent, below the 1.42 percent for the global government bond market excluding the U.S., according to Bank of America Merrill Lynch indexes. In April 2010, U.S. yields averaged 2.44 percent, versus 2.22 percent for the rest of the world.
Bank Deposits
Deposits at U.S. banks exceed loans by $1.91 trillion, marking a turnaround from 2008, when loans exceeded deposits by about $200 billion. Much of that surplus money has been used to buy Treasuries and government agency debt such as that issued by Fannie Mae, Freddie Mac, boosting holdings to a record $1.86 trillion, Fed data show. Bank holdings of Treasuries increased 15 percent to $531.7 billion in the past year.
Investors have bid a record $3.16 for each dollar of the $1.974 trillion in notes and bonds the U.S. government has sold at auctions this year, Treasury data show, up from the previous high of $3.04 set last year. The bid-to-cover ratio at the Treasury’s auction of $35 billion in two-year notes on Nov. 27 was 4.07, matching the record high in November 2011.
That has kept down the cost of financing the record $16 trillion debt. The U.S. spent $359.8 billion on interest expense in fiscal 2012, below the $454.4 billion the previous year.
Mortgage Rates
Consumers are also benefiting. The average interest rate on 30-year mortgages is a record low 3.31 percent, according to a weekly survey conducted by Freddie Mac. Banks reported the most common rate for a 48-month new-car loan was 4.88 percent in August, the most recent reporting period. The rates were more than 7 percent in December 2008.
The Fed has pumped money into the financial system by purchasing more than $2.3 trillion of Treasuries and mortgage- related securities in three rounds of policy called quantitative easing. The latest program announced Sept. 13 involves buying $40 billion a month in mortgage securities, and has no end date or fixed total amount.
A “number” of Fed officials said the central bank may need to expand its purchases next year, according to the minutes of the Federal Open Market Committee’s Oct. 23-24 meeting. Bond traders predict policy makers will announce at their Dec. 11-12 meeting that they will make new Treasury purchases next year of about $42.9 billion a month, according to the average estimate of primary dealers surveyed by Bloomberg News.
Fiscal Cliff
The Congressional Budget Office said that failure to reach an agreement on the fiscal cliff may push the economy into a recession next year and boost unemployment to 9.1 percent in the fourth quarter of 2013, from 7.9 percent in October.
“You’ve got supply likely to come down and you’ve got demand strong,” Brett Wander, chief investment officer for fixed income in San Francisco at Charles Schwab Investment Management Inc., which oversees about $200 billion, said in a telephone interview Nov. 29. “Think of it like arrows acting like forces on an object. The supply arrow is pushing yields down and the demand arrow is pushing yields down at the moment.”
不好意思，小綠暫沒時間幫大家翻譯成中文，
若各位看不懂以上Bloomberg文章的人，
小綠幫您們用google翻譯後，轉貼如下，
即使美國政府債務膨脹到超過160萬億，國債和其他美元的固定收益證券將是供不應求，明年美國聯邦儲備吸收了幾乎所有的新債券淨值。
政府將減少$ 250億美元的淨銷售額從1.2萬億美元的票據，票據及債券發行在2012財年截至9月30日，一項調查顯示，18個一級交易商發現。同時，美聯儲在推動經濟增長的努力，將增加約$ 45十億國債個月的$ 40十億抵押貸款債務它的購買，有效地吸收的淨新的以美元計價的固定收益資產的約90％，根據摩根大通
即使在美國公共借款優秀成長，從少超過$ 9萬億美元，2007年為美國提出現金支付的開支計劃，以拉動經濟出的最嚴重的金融危機是大蕭條以來，不斷增長的需求加上一個下降的淨供給是指債券將是稀缺的。
“債券在市場上的收縮量，降低利率，而不是僅僅有利於財政部，但提供較低的利率以及私營部門的決策者，”扎克Pandl，在明尼阿波利斯的高級利率策略在哥倫比亞管理投資顧問有限責任公司，負責監督$ 340億美元，在11月30日接受電話採訪時說。 “美聯儲也沒有創造這種稀缺助陣，財政部，主要是為了吸引經濟持續增長。”
國債拍賣
投資者出價超過4倍量的2年期債券，財政部拍賣上週，匹配創出新高，彭博社編制的數據。對美國政府債券的收益率下降了大約0.5個百分點，比世界其他地區平均相比，約四分之一個百分點，最近在2010年4月，美國銀行美林指數顯示。
採購範圍從央行金融機構囤積優質資產，以滿足多德 - 弗蘭克金融改革的法律和國際清算銀行的全球法規。他們正在幫助美聯儲和奧巴馬政府的借貸成本保持在歷史低點每個人都從消費者到沃爾特·迪斯尼公司
戰略家們下調了對10年期國債收益率。他們現在看到的比較基準收益率2.26％，由2013年年底，從6月份預測的2.79％，根據彭博社在獨立調查的50名分析師預估中值。自克林頓開始了他的第一任總統，1992年的平均收益率4.88％的平均水平。
下降的產量
美國10年期國債收益率下跌7個基點，或0.07個百分點，上週在紐約的1.62％，根據彭博債券交易價格。在12:35時在紐約的收益率上升不到2個基點，至1.63％。
債券上漲，總統奧巴馬和共和黨國會議員交換想法，如何避免美元以上的600億美元中規定的削減開支和稅收增加計劃於1月生效。
奧巴馬11月30，“曠日持久的談判”，而美國眾議院說話約翰·博納說，由財政部長蓋特納將提交給國會領導人的風險管理計劃，通過提高對小企業的稅收增長。
31.3萬美元
程序支付，以加強金融體系的救助計劃，延長失業救濟和住房幫助造成的美國應課稅債務市場的大小膨脹27％，自2007年以來313000億美元的，根據野村控股公司的數字不包括錢市場的證券，如商業票據。
的經濟加強，新的美國固定收益美元債務到期日的一年多的時間，如企業，主權和市政債券的淨銷售額將下降，明年11210億美元$ 1.344萬億美元，或一個幾乎17％的下降，根據摩根大通的固定收益研究團隊，帶領由特里·貝爾頓。
下降包括幻燈片的淨國債，至8.93億美元，在2012財年的10020億美元，根據摩根大通的一份報告年11月21日。總體而言，固定收益債券的淨供應量將以年均約93億美元，每月在2013年，該行估計，同比下降近20％。
隨著美聯儲購買約85億美元一個月的美國國債和抵押債券明年，私營部門的淨供應量將為零，因為央行有效地吸收了約90％的新發行的該等資產。
總借貸
通過國債銷售增加美國的借貸總值超過二十一萬億在每個過去三年，從2008年的$ 922億美元，在中，根據政府的數據。所擁有的公共債務上升到2012年1月的10.1萬億美元，從2009年1月的57500億美元。
即使沒有財政的懸崖上的全面影響，國債的銷售淨額將下降，至952億美元的預算赤字合約，以約918億美元，2013財年，根據彭博新聞社調查的18個初級市場交易商的平均預測。在2012年的缺口為10890億美元，美國財政部的一份報告稱，10月12日，連續第四年元以上1萬億美元。
較小的淨供給相匹配的政府債務將減少企業的問題，根據野村。公司借款淨額可能會下跌至$ 288億美元353.6億美元，該公司估計明年。
迪斯尼公司債
華特·迪士尼（DIS）上週賣出了創紀錄的債務數額，支付的利息成本最低的。 11月27日，本公司發行3億美元的債券分為四個部分，提供的優惠券，3年期國債0.45％至3.7％的30年期國債。在89年的歷史，總部位於加州的伯班克公司的問題是最大的。
產量高需求，加上供應減少的影響通常證明是暫時的，根據馬克道丁，BlueBay資產管理公司在倫敦的高級固定收益經理，負責監督的470億美元。
“如供應和需求的思考是很重要的，如果你正在尋找在短期內，但出超過三個月，六個月或12個月內，最重要的因素將是經濟，”他上月在接受電話採訪時說： 28。周圍的懸崖，雖然談判可能會有些困難，但我們確實希望可以找到一個妥協和看到10 - 年期國債收益率更容易前往2％，而不是1.25％。“
強勁的增長
美國經濟增長比以前的估計在第三季度，消費，政府支出和住宅建築。從7月至9月期間，國內生產總值（GDP）每年2.7％的速度增長，從10月報告的2％，來自商務部的修訂數字顯示，11月29日。
潮濕的收益率上升，即使政府供應上升，持續對美國證券的需求在2007年和歐洲的3歲的主權債務危機的次級抵押貸款崩潰以來在全球金融市場動盪的天堂已經幫助。
外國政府和銀行之間的最大買家。巴西，比利時，盧森堡，俄羅斯，瑞士，台灣和香港帶動其持有的集體$ 264.8億美元，自2011年8月，財政部公佈的數據顯示11月16示出。
所有到期國債的收益率在0.897％，上週收盤低於1.42％，除美國之外的全球政府債券市場，根據美國銀行美林指數。 2010年4月，美國國債收益率平均為2.44％，比2.22％的世界其他地區。
銀行存款
在美國的銀行存款超過$ 19.1萬億美元，這標誌著扭轉了2008年，當貸款超過存款約200億美元的貸款。 ，多餘的錢大部分被用來購買美國國債和政府機構債券，如由房利美（Fannie Mae），房地美（Freddie Mac）發行，提高持股達到創紀錄的18600億美元，美聯儲的數據顯示。在過去的一年中，銀行持有的美國國債增長了15％，至531.7億美元。
投資者已經出價創紀錄的3.16美元的每一美元在了19740億美元在票據及債券，美國政府已經在拍賣會上售出，今年，財政部的數據顯示，去年從前期高點3.04美元集。投標倍數在財政部的35億美元2年期債券拍賣11月27日為4.07，在2011年11月的紀錄高匹配。
這已經保持了創紀錄的16萬億美元的債務融資成本。美國斥資359.8億美元，在2012財年的利息費用，低於454.4億美元的前一年。
抵押貸款利率
消費者也從中受益。 30年期抵押貸款平均利率創歷史新低3.31％，根據房地美（Freddie Mac）每週調查。銀行在8月，最近一個報告期最常見的48個月的新車貸款率4.88％。 2008年12月，分別為7％以上。
美聯儲已經向金融系統注入資金購買超過2.3萬億美元美國國債和抵押貸款相關的證券三輪政策被稱為定量寬鬆政策。 9月13日宣布的最新計劃包括購買價值40億美元的一個月的抵押貸款證券，並沒有結束日期或固定的總金額。
一個“數字”美聯儲官員表示，央行可能需要擴大其購買明年，根據聯邦公開市場委員會（FOMC）10月23日至24日會議紀要。債券交易商預測，政策制定者將在12月11號至12號的會議上宣布，他們將作出新的國債購買明年約42.9億美元的一個月，根據彭博新聞社調查的一級交易商的平均預期。
財政崖
美國國會預算辦公室表示，未能達成一項協議，對財政的懸崖上，可能會推動經濟陷入衰退明年推動在2013年第四季度失業率為9.1％，從10月份的7.9％。
“布雷特漂移，在舊金山嘉信理財投資管理公司，負責監督大約為200億美元的固定收益首席投資官在接受電話採訪時說，”你有供應可能會降下來，你已經有了需求強勁， 11月29日。 “你可以把它如箭頭像個對象的勢力。供應箭頭殖利率下降和需求箭頭，推動收益率下降的時刻。“
金 銀 實體投資與武器儲備一樣。只能做不能說。露白會惹禍的。
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