黃金，這十年來和白銀，兩個資產王者組成了各種投資選擇中，最強的資產類別！黃金和白銀表現遠遠勝過股票，房地產，任何您想像得到的其他資產。它已經整理了將近一年，大眾遺忘它，懷疑者說他要崩盤，它即將要用大幅度的突破，再次讓更多大眾與懷疑論者，從懷疑與否定之中，轉而加入投資他的行列。
由上面技術分析線圖，可以清楚地看到：
1.從時間觀點切入。回顧過去歷史，在2008年時，黃金的拉回整理，費時12個月最後才突破壓力區間，展開一段時間達兩年，漲幅超過一倍的漲勢。對比於今天，黃金從去年九月到現在，已經整理了近10個月，約略再等待2個月，2008年類似的情況很有可能再發生一次，整理也很有可能即將完成。
2.以技術分析線圖中的型態來看，黃金處在一個長達一年的超大型多頭楔形之中，這個楔形即將要突破。但在突破前，很有可能會再做最後拉回一次，打一個右肩，這樣完整建構出一個頭肩底，估計時間點約在今年9月前後。待突破這個頭肩底的頸線後，這個頭肩底的漲幅目標價直指2400。
3.但在2012年底之前，個人估計的目標價約在2000美元，而2400美元的漲幅滿足，需要一點時間，不會太快到來。有可能要等明年年初，才會看到每盎司2400美元這個價位。
4.在技術線圖中，我所設定的價格通道線中，黃金雖偏向下緣，但都能守住並未跌破。
5.黃金在每盎司2000美元以下的時間，真的不會太多了，現在真的是很便宜。不過，大眾總是愚蠢且盲目，總是一窩蜂追逐沒有太大上漲空間的選擇。現在這麼便宜，上漲潛力這麼大的投資如黃金，泛人問津，電視台上的分析師說黃金要崩盤，說汽油要崩盤，說商品要崩盤，但是像Facebook這樣子的地雷股票，Zynga這類型的炸彈股票，還有失去了賈柏斯的蘋果這個上漲空間不大但下跌空間倒是非常充裕的股票，他們卻讚譽有加。網路上仍然有部落格在吹捧這些公司，說Facebook IPO股票可以在上市的第一天用一半資金隨便買。
Facebook這種公司可以”隨便買”？萬萬不可啊！大家絕對不能碰這類賣夢想的公司，現在沒有夢想了，現在只有還債和緊縮而已！我懷疑這些部落格可能是寫反了，Facebook這種公司應該是隨便賣隨便放空才對啊！怎會隨便買？上市才兩個月就跌掉35%的超級大地雷Facebook，可以”隨便買”？可是看他們寫得洋洋灑灑，我也只能拍案叫絕，嘆為觀止了。我在Facebook上市的第二天，就曾下單要放空它，可惜我的券商因其為新上市股沒有借到券不讓我放空，這種股票可以說是放空交易中最典型的easy
play!風險很好控制但利潤很大。它是一檔具有明確趨勢，設停損點目標價都非常容易的交易。
Facebook等到成長到這般田地才上市，唯一有賺頭的是其創辦人馬克佐伯克(或查克伯格,
左克柏, 扎克伯格, Mark
Zuckerberg)或其他大股東，一般現在才去接手它的小投資人小散戶只有分享到虧損風險，而沒有分享到賺頭。這檔公司不是上市要來和大家分享利潤，分享成長的，它是趁成長已經來到盡頭，轉型不易，獲利又不知道在何方時，趕緊上市來賣股票換現金的金融毒藥。您想想看，想加入Facebook但卻還沒加入的人還有誰？它沒有成長空間，也沒有扎實的營收基礎，可說是典型如同2000年網路泡沫般的垃圾股。
市場哪裡沒有投資機會？到處都是投資機會啊，連放空機會也到處都是，因為太多盲目的人，還有追隨盲目的人的廣大信眾，要等著放空的人去救他們了！
[免責聲明]
本部落格任何文章與討論皆非投資建議 純為個人分析與分享
任何對未來之財務預測皆隱含高度之不確定性，
請讀者務必自行審慎評估風險，盈虧自負。
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21 意見:
peter's fans respond:
黃金這星期來到1624美元，白銀27.7美元
金銀比來到58
不過我記得上次黃金在1600左右的時候，白銀好像有30幾吧?
難道說白銀比黃金容易操控價格嗎?還是其他因素?
這種技術分析不是我的專業，我也從來沒搞懂，但我只要知道貨幣制度已經很難繼續穩定下去這樣就夠了，這就是我買黃金白銀的理由。
To Peters fan
1.白銀的分析之後會寫。寫好會馬上放上來。白銀比黃金更值得投資！
2.白銀被JP Morgan操縱得非常厲害。還記得先前JP Morgan爆出巨額交易虧損，這些鉅額交易虧損，細節到現在沒公布，合理推測和白銀的大量放空脫離不了關係。JP Morgan的放空白銀前手，Bear Sterns破產倒閉，想必JP Morgan也難逃此一宿命。
3.您所使用的經濟學道理，比技術分析更厲害，任何一個人都可以學會技術分析，單單只看入門技術分析是很死的，也沒有太大意義。
而真正的關鍵，是將技術分析融合基本分析與各種學問，多重分析結合再一起，這才是高深的道行所在，所以您可是很有潛力的！
對於黃金，技術面我會從 weekly MACD 乖離過大來判斷有反彈機會，從技術面來說，倒是風險不高而賺錢機會頗大。
但是黃金反彈能走多遠，我會看 FED 是否推出 QE3。FED 推出扭轉操作以來，黃金就一直呈現下跌走勢，直到去年底 ECB推出 LTRO 釋出一兆歐元才短暫走強。爾後隨著美國延長扭轉操作，黃金就繼續下跌。
所以結構上我會看FED政策，OT不利金價，QE才有機會把金價推上去。
asiachen00:這是一篇2006年的文章.
黃金‧官金‧民金
長期新聞工作者/孫樸圓
黃金價格大漲，把許多人嚇一跳，這個東西居然會漲，並且漲了又漲，雖然中間出現回檔，但總是漲，而且好像還沒漲停。實情可能正是如此。
三年來，金價每盎斯從二五四美元漲破五百美元，大升一倍，不過這只是初升段，從五二○美元到五五○美元才算進入主升段的起漲區，嚴格說來，金價到現在「才剛剛準備漲」，初升段只算暖暖身，讓大家見識一下誰是真金白銀、誰是真鈔偽鈔。
美元可說是合法的偽鈔，全球最神奇的偽鈔，數十年來，美元竟使全人類相信它比黃金值錢，過去的金本制、銀本制、美金制全被它擊敗，現在美元的真正核心是」無本」制，也就是無須任何擔保，只要啟動印刷機便可換取任何財物。
美元既可如此，以美元為主要儲備的各國中央銀行，便年復一年以超過經濟成長率一倍、二倍以上幅度大印紙鈔。美元是無擔保的」合法偽鈔」，各國紙鈔、美元公債、各國公債則是「合法偽鈔的偽鈔」，因為都是「無本」制，都是合法的詐騙集團，靠法律不靠實物、靠印刷機不靠擔保品便可大玩金錢遊戲。
美元的最大一次詐騙發生在卅多年前，美國尼克森總統公開拒絕美金兌換黃金，取消美金制，最關鍵原因是美國黃金儲備嚴重不足，無法應付全球「美金換黃金」的擠兌行動，只好耍賴。照債權債務的法理關係，一時無法兌付憑證，首先應該補提擔保品，土地、房產、礦藏、智財權任何有價值的東西皆可，但美國完全不此之圖，兩手一攤，從此全球紙鈔便火辣辣進入「無本」制，之後沒多久，黃金也露出真面目，一漲再漲，直到一九七○年代末期，每盎司一度飆到八七五美元才走下坡，走了廿年的熊市。
廿多年來全球紙鈔滿天飛，實質利率由正轉負，過多的「偽鈔」追逐有限的實物，包括原物料、房地產及代表原物料、智慧財產的股票為之大漲，漲幅竟然全超過「真金真銀」。全球股、房、債飛漲，大家不覺奇怪，真金真銀開始「小漲」一倍，大家反覺怪異，這是廿一世紀最不可思議的事。
~~觀念轉換中@@~~
紙鈔、股票、債券最後可能變壁紙，歷史斑斑可考，但黃金最後還是黃金，只要太陽在，它就會亮晶晶，除了補牙用，還可工業用、金融用、太空設備用，當然更可炫耀用。人類有文明以來，黃金是除人類智慧，唯一經歷萬年考驗的很有價值東西，也是人類智慧之外「唯一全球通行證」。「合法的偽鈔」只能短暫擊敗黃金，黃金卻可一勝再勝紙鈔。 ~~疑..沒錯..要思考邏輯~~習慣紙鈔..反而不習慣真金~~~
卅多年前法國率先認清這點，要求將手中美金換黃金，一舉洩了美元的底；卅多年後，俄國總統普丁也率先看清這點，要求俄國央行將黃金儲存比例提升一倍到一○％。法國、俄國都不愧是戰略大國出身，深知黃金的戰略價值，金融命脈不可全任由美元擺弄。
倒是美國隨從的英國政府傻呼呼狂賣黃金，被人揭發引起震驚。估計英國央銀從一九九九到二○○二年共賣出六成儲金，約四百噸，相當於台灣央銀總儲金量，並且幾乎賣到最低點總均價每盎司二七四‧九美元，這也正是台灣一名中實戶的進貨總均價。據初算，英國央銀這些賣金交易共為英國納稅人「慘賠」約十六億英鎊。此外，歐洲還有多國政府組成的賣金集團（ＣＢＧＡ），幾年下來也成了「輸家一族」。
有賣金的政府，也有買金的政府；有賣金的法人個人，也有買金的法人個人。黃金市場開始熱了，如無意外，從二○○六年起，黃金市場將正式進入「大換手時代」，為金價的主升段敲鑼打鼓。
所謂大換手時代，是說官方的黃金跑到民間去，西方的黃金跑到東方來。二戰後，先是美國官方賣金賣到歐洲（拿美金換黃金），賣到手軟，不敢賣了，現在輪到歐洲賣到手軟，愈賣愈賠，這些都是官金，或被民間接走，或被非歐政府接走，再下來就會有更大場面出現，因為全球官金三萬多噸只占全球總持有量的五分之一，換言之，有十一萬多噸的黃金在民間，這一大批「民金」的轉移和新產出的新金才是真正重頭戲。
剛富起來的中國、印度都是黃金的超級潛在買家，這兩個人口超級大國，官金比例都極低，中國一‧一％、印度三‧六％，民金需求又極高，加上因為油價暴漲再度暴富的阿拉伯油國、原本就極富有的日本，都是黃金死黨，因此未來金價將由亞洲人、東方人決定。現在大家漸漸發現黃金已經漲定，但漲到哪，非常不確定，比較確定的觀察指標是東方人的意向，卅億人想漲哪就算哪，尤其黃金不像紙鈔要多少有多少，反而儲量有限產量下降，一搶起來就不得了。 ~~~要注意...也許要進一部份...黃金基金~~~~
目前黃金的二大敵人是西方的官金出售和美國的利率回升。過去五年，歐洲富國有秩序出售官金，屢賣屢漲；過去一年半，美國利率調升十三次，調到手軟，幾乎完成升息的初升段，而金價竟也幾乎完成初升段。官金出售的當下和利率調升的初期，金價都曾短暫受壓，但最後都被證明逢空屢漲，要是逢多，那還得了。
一般相信，美國短期利率在○六年第一季升到四‧七五％左右會小剎車，不剎車，美股、美房、美債恐有災難，而這也正是金價吃利率豆腐的良機，你微升我小升、你不升我放心升，未來幾年的金價升勢極可能就這樣與利率一前一後走：金價先休息一下、利率後休息一下；金價先走主升段、利率後走主升段；金價先走末升段、利率後走飆升段。未來金價每盎司喊一千美元、二千美元，不是不可能的事，時間將是最好的證人。到時候美國名目利率飆到二位數以上，實質利率在三％以上，也不會令人訝異，不過這樣的場面還不會很快出現。就○六年而言，股、房、債的風險正在累增之中，黃金的機遇同樣在漸增之中，逢低布局黃金不失為穩健理財的長線戰略，對台灣政府和台灣人民或許都是如此。 ~~想一想~~
asiachen00:以下說明了 為什麼金融海嘯.美國道瓊跌了55%.但中國上證卻由6100點跌到1665點(金磚四國均跌的比美國嚴重).在生產過剩時.買家縮手.生產者是會跳樓拍賣的.記得十多年前.桌上型(及筆電)電腦生產者就碰到這種情形:惠普去年向A下單200萬台訂單.今年改向B下單200萬台訂單.明年又向C下單200萬台訂單.後年ABC為了訂單只能血淋淋的殺價競爭.並製造過剩的產能. "生產過剩.只能以倒閉.再造下一波的盛世.如果以印紙鈔創造虛假的需求.那只能僵屍化經濟"
在戰後相當長的時間內，美國人消費是全世界的福分。馬克思和凱恩斯都認為，消費需求不足是產生經濟危機的根源。可是對美國以外的經濟體來說，過剩的生產能力都可以通過對美出口來消化，從而避免經濟危機的發生。那麼美國又是靠什麼來消費全世界生產的資源和產品呢？一是債權。二戰剛結束時，美國是世界上最大的債權國，世界上多數國家都欠美國的錢，在這一時期，美國人消費不過是別人還美國債。二是實力。二戰結束後美國的經濟實力無與倫比，經過幾十年的發展，雖然美國經濟在世界經濟中所占比重有所降低，但美國至今仍是世界上的第一經濟強國。同時，美國還是世界上唯一的超級大國，軍事實力強大，因此，對世界其它主要經濟體來說，美國成為資源和產品的主要買主是順理成章的事。三是美元。美元是全球儲備貨幣和最主要的貿易結算貨幣，只要美國願意，美國可以通過印刷美元在國際市場購買任何需要的資源和產品。
因此，美國人消費，其它經濟體生產，是一個願打，一個願挨。只要美國的信用不崩潰，大家都從這種模式中受益。時間長了，包括美國在內，全世界都對這種由美國消費拉動全球經濟增長的模式產生了嚴重依賴，就像吸食毒品一樣不能自拔。
在歐洲，雖然對世界其它地區存在巨額貿易逆差，但通過對美順差，歐元區國家甚至能實現順差；在亞洲，出口導向型經濟的東亞和出口能源的西亞更是對美國需求嚴重依賴；在美洲、非洲和大洋洲，情況也大體如此。
但吸食毒品是不可持續的，當美國的實力和信用再也無法支持消費的增長時，問題就出現了。幾十年來，全世界都熱衷於向美國出口，出口換回的大量美元再以投資或購買美國國債的方式借給美國，美國再拿這筆錢消費，購買更多的外國產品和資源，美國需求增長，又刺激全世界的生產能力不斷提高，生產能力提高又促進對美出口。這種經濟循環的結果就是，美國外債越積越多，全世界的生產能力越來越大，當美國的債務徹底將美國壓垮時，全世界將出現有史以來最嚴重的生產過剩。
次貸危機的爆發正是美國無法承受債務的一個信號。由於美國過度濫用美元信用，貿易赤字和財政赤字的增長速度遠遠超過了美國生產力的發展速度，這就為次貸危機的爆發埋下了禍根。
在幾十年裡，美國一遇到經濟問題，往往就先想到通過借債或發行更多的美元來實行財政擴張政策，用赤字化解危機。這種做法雖然能够有效緩解經濟危機，但卻造成了美元的泛濫，直接導致上世紀70年代布雷頓森林體系的崩潰。但美國并未因此吸取教訓，繼續濫用美元信用，大量進口資源和產品用於消費，這種政策導向使美國制造業大量外遷，泛濫的美元反倒刺激金融業飛速發展。為了給泛濫的美元尋找出路，金融衍生品獲得了空前大發展。金融衍生品出現的初衷是為了生產者進行套期保值，但它買空賣空的特性，使它的貨幣容量可以達到無限大。衆多衍生品交易參與者完全可以以投機為目的，在衍生品市場進行對賭，而無須進行實物交割。這就造成無論石油、還是次級抵押貸款等衍生品市場的交易額都遠遠超過實物交易，再加上期貨的杠杆效應，使衍生品市場成為一個充滿吸引力的暴富機會，當然，其中也蘊藏著巨大的風險。
由於馬克思所說的資本的貪婪天性，加上要為泛濫的美元找尋出路，美國金融市場開始向高風險領域進軍，為還債能力很差的中低收入者發放住房貸款，這就是現在聞名全世界的次級貸。大量中低收入者有了貸款，開始湧入房地產市場，美國的自有住房率在短短幾年時間裡由61%上升到69%左右，美國房價也開始飛漲。房價上漲等於是做大了房地產市場的蛋糕，反過來又刺激次級貸的發放量。由於次級貸是一種高風險、高收益產品，於是華爾街的銀行家們將次級貸打包出售，又據此設計出各式各樣的金融衍生品，賣給全世界的投資者。當美國房價下降時，危機出現了，購房者還不起貸款，出現壞賬，進而導致由此設計的一系列金融衍生品出現巨額虧損，這就是次貸危機。
次貸危機是美國長期濫用美元信用、盲目消費的必然結果，它的出現不是偶然的，它的本質是美國的信用危機。由於它的爆發，全世界開始正視早就存在的美國赤字過高的問題。
那麼，這場發生在美國的金融危機會不會導致全球性經濟危機呢？次貸危機的爆發和蔓延，打擊了以信用為基礎的美國消費能力。一旦美國的消費需求大幅度減弱，就不可避免地帶來全球性的生產過剩。按照馬克思的理論，生產過剩將導致經濟危機。
asiachen00:格主.以下文章是一個高手發文.為了讓更多人知道紙鈔系統如何奴役平民百姓.是否能轉貼在正文?
作者: czchen (我心因何惱春風) 看板: Gossiping 標題: Re: [論卦] 真正的現代奴隸制度
時間: Thu Oct 22 11:53:01 2009
台灣的學校設立這麼多，可是這方面的東西卻教的很少...人民當自強! ~"~
時代精神 Zeitgeist Addendum (影片)
巴菲特報告(債務美國) I.O.U.S.A. (影片)
貨幣戰爭(書)
經濟殺手的告白(書)
超極資本主義(書)
駭客任務(誤)
***************************************
依照以前的發文慣例，幫大家做一些資訊的重點截錄:
*****************************************************************************2. 債務貨幣的由來 以現代的全球通用貨幣-美元來說，貨幣基本上是這樣產生的....
(先由政府舉債)
以下是用比喻(實際上大部分過程都是在電腦中完成)
美國政府需要100億美金，於是就發行100億公債，叫聯準會買下來。(美國有很多原物料
和稅收保證，所以她們的公債是有擔保的)
聯準會拿到上面寫著10,000,000,000並且蓋了政府章的紙之後，就去啟動印鈔機，印出
100億美元給美國政府。
美國政府總不可能把100億擺在歐巴馬的辦公室或是他家的保險箱裡，所以這些錢還是存
回了聯準會銀行中。債務貨幣系統中，我們不是以已經有的石油或黃金來決定貨幣發行量。而是以信用，也就
是我們的未來來發行貨幣。並不是因為我這邊有5000萬桶石油可以讓人立刻取貨，我才發行價值對應的100億美元的
鈔票。而是我用我的信用擔保，20年內我可以連本帶利給你5500萬桶的石油，所以我現在發行
100億美元的鈔票。如果把眼光縮到個人跟銀行的關係就會像是....一種拿明天的辛勞換我今天的享樂的意
思。所以說，有點像是在跟未來、跟時間借錢。這對一般學理工的人來說，會有一點點不解與困惑，因為總量上並沒有增加，到底有甚麼好處?
這裡我要幫理工的阿宅們講一下話... XD
因為探索與追求宇宙真理，並沒有這種時間競爭觀念。宇宙真理等待我們發掘，但並不是說今天研發經費不足，明天真理就會跑掉。所以在理工科學的頭腦中會不解，我們的社會把明天的責任換成今天的享樂，整體上到底
有甚麼好處?
差別在於競爭。男生很多愛打電動，拿軍事競爭做比喻就會懂了。軍事上一直強調機動性
的原因是甚麼?在最短時間內調動最大軍力到熱點上去把對手打爆，然後快速轉移兵力去
打爆下一家對手，這是非常重要的技巧!大家都能理解!同樣在商業活動上也是，資金流動性越高，在熱點上投入最大資金，這是資本家最需要的。
聽說明天玉米要漲價了，賣玉米的就去跟賣醬油的借錢，趕快買更多玉米進來屯貨。資金就是資本家手中的軍力，流動性(機動性)當然越高越好。這種借貸、有助於資金流動，促進社會經濟發展。自己不夠就跟別人借，於是商人間開始有借貸、票據產生。這樣可以加大資金流通性。
世界上最早的鈔票就是由此產生-宋代四川的交子。先由商人間的"賒"，轉換成票據。後
來改由官方發行成為紙鈔。宋朝也是世界上第一個把鈔票脫離金本位的政權-鈔票隨便印!
最後她當然也成了世界上第一個濫印鈔票引發惡性通膨的政權。 XD所以債務貨幣不是近代才有的新發明，其實它是一種經濟活動演化必然產生的結果。宋人還發明了世界上最早的次級債權質押借貸，採礦權、鑿井權通通可以做成票據拿來賣，還可以轉去質押借貸。比這次金融風暴的債權市場早了800年。
宋代某些經濟活動比起現代可是不惶多讓。
(我想因為宋代政府還不俱備現代的經濟觀念，也不懂宏觀調控的細部手段，管制較少。)
(放手讓資本家去搞，於是各種點子創意都提早爆發出來。當然下場也很恐怖就是..)
*****************************************************************************
3. 脫離金本位的貨幣供給
債務貨幣的故事我們先告一段落，接下來聽另一個故事。除了中國依賴美國，為何美國也依賴中國....之前有人爆料說，中國大陸銀行呆帳很多。銀行裡的資金都不夠，發生擠兌就趕快從其他省運鈔票過去支援，以此來和諧銀行殘破不堪的消息。基本上他搞混了兩件事:呆帳多不多，跟銀行裡有沒有足夠的現金其實沒有必然的關係。呆帳是指銀行借出去的錢未來會收不到利息。
而銀行有沒有足夠現金讓人領，這是所謂的"存款準備率"問題。
依聯準會發佈的現代銀行貨幣體系(技巧)來看，法律上，銀行只有部分保留你存款的責任。
如果法定存款準備率是10%，你存100萬進銀行，銀行只需要維持10萬元的現金讓你提領就好。剩下那90萬，他可以貸款出去收利息。這樣銀行才能獲利，並且分出一部分獲利給你當利息。如果你要求銀行一直持有100萬現金讓你隨時都能提領，那銀行就沒辦法把這筆錢拿去做任何投資，產生不了獲利，當然就沒辦法給你利息錢。並且你還要付它保管費!
這就叫做完全準備金制度。很顯然的，部分準備金制度的流動性高，資本家都愛! 而且對社會整體經濟活動也較為有利。
只是道德上.... 我想大家應該多少都會覺得.....好像哪邊怪怪的對吧? XD
所以不只中國、台灣的銀行經不起異常提領，全世界的現代銀行都經不起存戶異常提領。
銀行有呆帳不會立刻死，全面性的異常提領卻可以直接秒殺掉銀行。
因此金融危機，台灣政府第一時間就出面擔保所有銀行存戶，美國政府也用信用擔保他們
的大型銀行，為的就是要避免異常提領發生。
前面提到的債務貨幣... 美國政府用信用擔保，製造出100億美元的現金之後，會再把這
筆錢存回銀行去。而依據法律規定10%的存款準備率，銀行可以把剩下的90億美元貸款給某甲，某甲又把這90億存進銀行。銀行再把這90億的90%= 81億美元貸款給某乙，某乙又把這81億存進銀行。銀行再把這81億的90%= 73億美元貸款給某丙，某丙又把這73億存進銀行。一直類推下去，最後銀行帳面上會產生出900億美元的存款以及貸款，還有數十億的存款準備金。但你仔細觀察會發現在這個類比中，只有最初政府借貸的那筆100億，是第一代是真實的錢(用國家信用跟未來借，然後製造出來錢)。後面甲乙丙丁戊己....的800億存款和現金，全都是因為制度上而憑空產生出來的。(或說是甲乙丙丁戊己用自己的信用跟未來借錢)
於是乎我們發現，每當美國政府叫聯準會買下100億美元國債，最多 市場上就會暴增出900億美元在流動。
PS.所以我前面的文章有提到，美國政府非常!非常!非常!非常希望中國繼續購買她的公債
，就是因為叫聯準會吃公債後果太恐怖了。存款準備率是一個非常強力的伸縮槓桿，可以控制市場上的資金量。而存款準備率、利率、匯率就是各國央行控制資金流動與貨幣供給的主要武器。存款準備率的效果尤其暴力。
進一步延伸，其實根本沒有甚麼所謂的第一代的錢，所有的錢都是由債務產生!在這個系統中，你會看出一個道德上的怪異點.... 銀行中全部的存戶存款，都是某人的貸款(或說欠款)
美國政府的存款變成甲的欠款，甲的存款變成乙的欠款，乙的存款變成丙的欠款...
換句話說，你荷包中的每個子兒，都是某人欠某人而產生出來的....在這個經濟系統中，所有的錢都是由債務產生出來的-- 錢=債務；債務=錢。可笑之處在於...在這個體系中，如果清償了所有債務，那就意味著沒有錢幣流通了。很詭異對嗎? XD
有時候運作不錯、有時候有點狀況，短期內不會死...那我們就暫時這樣繼續下去吧
9. 美國的隱憂 世界的隱憂
美國的正在陷入一個絕望中，從聯準會成立以來，她們的債就從來沒有還清過....
債務貨幣系統的另一個額外狀況開始引入，如果是外國人持有債權呢?
美國以前就因為戰爭而大量發行公債過，發公債給老百姓是OK的，反正將來也是用人民
的錢來還給人民自己。只是變相的要求人民拿出自己的積蓄，來一起度過國家的共同急
難而已。但如果人民沒有積蓄了，政府的公債就變成要靠外國人來買單了!
沒錯，過去德國、日本、中國、石油輸出國組織這些都是美國的小弟，老大錢不夠叫小
弟相挺一下是沒問題的。但是變成常態之後，就變成美國開始依賴這些國家養她了。
人民儲蓄率是負的，卻可以天天享樂、享受先進的公共建設、奢侈的使用資源是怎麼回事?
信用和祖產還是有限度的，到最後美國該怎樣還這些債?
小布希一個人任內累積的債務就等於前面一大堆總統任內的總合.... XD
小布希是個誠實可愛的總統... 人家問他該怎樣救美國經濟..
他說: 我大學時經濟只拿到B...
不過我的減稅得到了A!! (他對他的無能真的很誠實)
歐巴馬上台之後，美國政府除國債之外順便吞下兩房的債務，現在美國國債大約是11兆..
2011.12已達到15兆
接下來是令一個驚人的消息.... 或說事實...
http://www.youtube.com/watch?v=gGgjU-h_xQw&feature=related
美國有一個社會安全儲備金制度，所有美國人的薪水裡面都要直接把這部分交給政府保
管起來，將來老的時候政府就用這些錢來照顧退休的美國人....這筆錢相當重要。因為戰後嬰兒潮人口龐大，他們繳交的社會保險金是政府最主要的收入來源。
問題是.... 本來這些錢是要當做老百姓退休後的照顧金，但卻已經被前面的執政者拿
去貼財政漏洞了。 隨著戰後嬰兒潮人口大量退休的到來，加上出生率降低的情況。
往後幾年，美國的社會保險金制度將不再能提供政府收入，而且會越來越變成恐怖的負
擔。 想一下 美國現在每年要赤字幾千億甚至上兆，這還是在有社會保險金收入數千億
的狀態下。等到社會保險的部分每年也從收入數千億變成支出數千億的時候，誰還會相
信美國有能力還債? 一個每年都赤字上兆美元的國家，你相信他有辦法還清債務?
再過三十年，美國的債務就要上看50兆美金.....
你敢持有他的貨幣? 當美元不再值錢，今天還是BABY的這群美國人該怎麼辦?
他們的爺爺奶奶所繳交給政府的退休養老金已經被以前的政客和他們的爸爸、媽媽、爺
爺、奶奶因為享樂主義給花光光了，不但花光光還欠一屁股債。 未來的美國人該怎麼
辦? 沒有錢了! 家裡沒有錢了! 一分一毫都不剩了! 債主來敲門... 該怎麼辦?
當美國人從世界最大消費國變成跟中國一樣的勤儉奴工，那誰要來消費?
在現行經濟體制下，沒有需求哪來的經濟活動? 沒有工作沒有就業....
所以才會有這麼多專家說，金融風暴問題還沒解決。世界的長期災難還在後頭....
*
綠茶大：
除了金銀之外，不知對鉑金和鈀金有什看法？像鈀金跟銀一樣，從低點上來漲了五倍，而且這
兩種貴金屬更稀有，不知綠茶大如何看這兩種貴金屬？
To葉子：
鉑金和鈀金，
這兩者，具備商品的特性，但用途與實用性遠遜於白銀。
而且這兩者並不具備白銀所擁有的貨幣性。
總結來說，以投資的風險報酬比來看，仍遜於白銀。
但仍具備相當的投資價值，投資價值和原油等原物料相當。
在"2012 理財投資資產配置規劃入口"一文中，鉑金和鈀金屬於大宗原物料、商品的類別。風險報酬比不如黃金白銀，但仍相當值得關注。
詳細分析以後若有空會上。
ASIACHEN00:以下情形和現今台灣媒體大幅報導的"勞保.軍保....將倒閉".情景如出一轍.因為他們都是同一套"老鼠會模式".
現今"錢就是債"也是同一套騙局.只是體系更大.改天出事影響的是每一個人
美國有一個社會安全儲備金制度，所有美國人的薪水裡面都要直接把這部分交給政府保
管起來，將來老的時候政府就用這些錢來照顧退休的美國人....這筆錢相當重要。因為戰後嬰兒潮人口龐大，他們繳交的社會保險金是政府最主要的收入來源。
問題是.... 本來這些錢是要當做老百姓退休後的照顧金，但卻已經被前面的執政者拿
去貼財政漏洞了。 隨著戰後嬰兒潮人口大量退休的到來，加上出生率降低的情況。
往後幾年，美國的社會保險金制度將不再能提供政府收入，而且會越來越變成恐怖的負
擔。 想一下 美國現在每年要赤字幾千億甚至上兆，這還是在有社會保險金收入數千億
的狀態下。等到社會保險的部分每年也從收入數千億變成支出數千億的時候，誰還會相
信美國有能力還債? 一個每年都赤字上兆美元的國家，你相信他有辦法還清債務?
ASIACHEN00:以前曾貼文說:美元真的和黃金成反比嗎?
以下聯結可以看到2004年中_2010.10月美元指數都是80附近
但黃金由400附近漲到現在1748
10年來由300漲到1748.年複合報酬19%
同一時間.接近破產的台灣勞保基金每年績效3%(不知有無複利計算)
http://tw.myblog.yahoo.com/jw!ek8_sO6eFRP40o.CuFM-/article?mid=25148&prev=25150&next=25146&l=a&fid=28
印度作為全球最大黃金買家，黃金進口量在 6 個季度來首度上升
鉅亨網 吳修廉 綜合報導
印度作為全球最大黃金買家，黃金進口量在 6 個季度來首度上升，主因是該國境內黃金價格下跌燃起當地節慶前的收藏與投資需求。
據《彭博社》報導，全印珠寶首飾交易聯盟 (All India Gems & Jewellery Trade Federation) 主席Bachhraj Bamalwa表示，印度從海外進口的黃金量本季可能會增加至 200 公噸，世界黃金協會 (World Gold Council) 數據， 2011 年第四季印度進口黃金量為 157 公噸。Bamalwa 表示，9 月結束當季黃金進口量從 205 公噸年減至 170 公噸。印度黃金進口量的反彈，可能有助於支撐已經上漲 11% 的金價，讓它的漲勢邁向第 12 個年頭。
印度金價在上月攀上歷史新高後開始下跌，如今跌幅為 3%，主因是當地貨幣兌美元創下 1 月以來最大單月漲幅。
Quantum Asset Management 經理人 Chirag Mehta 表示，印度盧比升值造成金價修正，這個現象被許多人視為買進黃金的機會。
另外印度的宗教節慶期間購買黃金是為一種祈福行為，期間始於 10 月 24 日的都瑟拉節 (Dussehra) 並終於 11 月的排燈節 (Diwali)，這段時間也是傳統的結婚旺季，會有購買金飾的熱潮。
各國央行大買 金價衝1,800美元
【經濟日報╱編譯劉利貞／綜合外電】
2012.11.14 11:29 am
全球央行大買黃金，金價可望連續第12年走揚。市場預測，明年9月每英兩金價上看近1,850美元、甚至超過1,900美元。
根據倫敦金銀市場協會（LBMA）13日在年會上的調查，與會業者預測到明年9月再次召開年會時，金價可望上漲7%至每英兩1,849美元。瑞士信貸（Credit Suisse）貴金屬研究部門主管康戴爾則據12日的另1份調查，表示屆時金價可能漲至1,914美元。
黃金11月期貨13日盤中跌0.63%，報每英兩1,723.9美元；現貨金價則漲0.04%至1,728.85美元。康戴爾說，在美國聯準會（Fed）採取更多刺激措施的助力下，今年金價有望突破每英兩1,800美元。但這仍遠低於去年9月現貨金價創下的1,921.15美元空前新高。世界黃金協會（WGC）政府事務部經理巴提亞說，今年全球央行黃金採購量可望打破去年的紀錄，再創歷來新高。未來數年央行將繼續擴增黃金準備，特別是開發中經濟體。
巴提亞說：「央行是最大的美元持有者，藉由增持黃金，將有效分散美元部位的風險。」
全球最大黃金生產商Barrick Gold執行長索卡爾斯基說，整體金礦發現率正逐漸下降，儘管去年的鑽探支出達破紀錄的80億美元。相比1991年發掘了11處金礦，去年只發現3處，且蘊藏量都低於2,000萬英兩。巴克萊（Barclays）預測，明年全球金礦生產將增加0.7%，是2008年來最低增速；實體黃金供應量將減少0.4%。索卡爾斯基說，現在愈來愈來難發現大型金礦，而要能開始開採至少要花2倍於發現的時間，取得開採許可、與政府和周邊社區溝通、環境問題等，都需要比以前更久時間。【2012/11/14 經濟日報】
全文網址: 各國央行大買 金價衝1,800美元 | 國際財經 | 全球觀察 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/7497460.shtml#ixzz2CAJGs01E
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黃金正面臨礦場發現率下滑的風險
鉅亨網 編譯陳育忠 綜合外電
全球最大黃金生產商Barrick Gold Corp.(ABX-CA)執行長Jamie Sokalsky表示，即使黃金生產業去(2011)年的探勘支出達到有史以來最高的80億美元規模，黃金發現率仍在向下滑落。
Sokalsky今(13)日在香港舉行的1場研討會上說道，去年總共發現3處黃金礦藏地，但沒有任何一處的藏量超過2000萬盎司。1991年時，發現的黃金礦藏地則有11處。他並在研討會上指出，保本成本正在上升，亦預估黃金牛市沒有結束的跡象。由於投資人和央行在全球推出刺激措施提振經濟之際購買了愈來愈多的黃金，該貴金屬價格正準備朝連12年走漲態勢挺進。
巴克萊銀行(Barclays Plc.)(BARC-UK)亦指出，明(2013)年全球黃金產量可能僅成長0.7%，創2008年來最低增速紀錄。
Sokalsky亦在研討會上表示，黃金價格進一步的飆升不一定會將產量刺激出來。他認為：「就算黃金價格漲到更高水位，我們仍舊面臨到相同挑戰。我覺得就算有所反應，但是有限。」
Sokalsky在昨(12)日接受專訪時亦說：「愈來愈難發現大型礦藏地且若是要將其化作產量的話，至少需要花費比10年前還要多出1倍的時間。我們發現新礦場的速度將趕不上舊礦場關閉的速度。」
巴克萊銀行亦在上周四(8日)出具的報告中指出，明年全球黃金產量可能自今(2012)年估計的2652公噸增加至2672公噸。全球碎金供應量則可能自1671公噸減少至1636公噸，令明年整體供給量自4323公噸降低至4308公噸。
Sokalsky最後表示：「取得礦場開發核准、處理政府及社區事情、環保議題等等，這些所需要花費的時間相當之久，加上興建礦場又得花費人力成本和募集資金。」
笔夫：索罗斯 黄金泡沫因你而完美
http://finance.ifeng.com/gold/czcl/20121122/7332773.shtml
小绿大大，请问你对这个新闻有什么看法吗？
已回應至新文章中。
見"黃金從不因索羅斯或是任何人而完美 因為黃金自己就可以成就完美"一文，
http://smallgreentea.blogspot.tw/2012/11/gold-never-made-perfect-by-george-soros.html
《國際金融》美國金幣需求急速躥升
2012-12-12 08:17
時報資訊
【時報-外電報導】
據英國金融時報周二報導，美國總統大選過後，投資人擔心政府無法有效降低債務，美國市場對金幣的需求急速揚升。
今年11月美國鑄幣廠的美國鷹（American Eagle）金幣銷量躥揚131％，攀升至逾2年來的新高水準。此外，加拿大皇家鑄幣廠11月的金幣銷量亦創下今年最高。美國大型貴金屬經銷商Dillon Gage的總裁韓倫（Terry Hanlon）表示，在大選結束後的「1至2天內」，金幣銷售量急速攀升。「我們看到許多人非常擔心經濟，選舉過後他們發現現狀並不會改變。」
雖然金幣僅占整體黃金市場的一小部分，但金幣銷量突然暴增凸顯對現況不滿的美國民眾心中，黃金仍是最佳投資標的。美國兩黨的政治僵局和聯準會（Fed）扭轉操作到期後的不確定性，促使投資人對貴金屬需求上揚。芝加哥珠寶經銷商卡恩（Tobina Kahn）表示，「歐巴馬連任在某些方面為我帶來好處。目前消費者購買黃金和珠寶並不是出自於喜愛，而是恐懼，他們想要保護自己的財富。」
即便金幣銷量強勁，近幾個月黃金市場卻失去成長力道。上周金價跌破每英兩1,685美元價位，寫下1個月來首次，而且部分對沖基金也對黃金表現疲弱逐漸失去耐性。匯豐駐紐約貴金屬策略主管史提爾（James Steel）指出，「機構投資人降低黃金投資部位，並在場外觀望，但金銀幣市場是由零售投資人主導，且消費者仍對黃金青睞有佳。」
經銷商表示，金幣銷量大幅揚升大部分原因仍是需求增加。Dillon Gage在11月有好幾天銷量創紀錄，該月整體銷售額較前月揚升32％。 (新聞來源：工商時報─記者顏嘉南／綜合外電報導)
今天淩晨伯南克宣佈QE4后，黃金先大漲後大跌（利多出盡），今早亞洲盤更一舉跌破1700，收一根大黑棒，看金價走勢技術圖的季線，掉頭轉折下彎，短期均線也跌破季線，非常明顯就是空頭來臨。這波金價自9/13宣佈QE3以來的一波上漲，最高點還不到1800，就開始反轉下跌，更別提摸到上波高點1900，明顯呈現“高不過高”的下跌途中反彈而已。黃金至少短期內要繼續大跌一段了。所謂“黃金保值”，目前看來似乎也讓人疑惑，而上攻2400...嗯...或許有夢最美？希望相隨？
看來“華爾街金童”胡立陽說得沒錯，黃金不是不好，相反的，就是因為它太好了、太棒了，所有能上轎的、敢上轎的、想上轎的，都已坐上去，這麽沉重、擠滿人的大轎子，給誰來抬？誰能抬的動呢？
他説，當大家都在討論買進某某商品或股票時，它就到頭了，三到六個月之內，必然下跌，這就是“擦鞋童”原理。現在人人都認為該買金銀抗QE，書店一拖拉庫的新書，都是告訴大家快去買黃金(美元末日、30年來最好投資機會、下一個失落十年投資之道、下一波全球貨幣大戰。。。不下十來本書，都是叫大家買黃金)，看看目前金價走勢，真是覺得胡立陽才是真正的高手，說得太准了！
黃金，但願不是又一個荷蘭鬱金香。。。
伯南克明確宣佈兩個目標：失業率降至6.5%、通膨率超過2.5%，就結束QE！
在今天之前，在FED沒有宣佈這兩個指標之前，版主的一切看空美元、喊多黃金都對，
但這兩個指標的公佈，等於FED已設好停損點，所以所謂的超級惡性大通膨、永無止盡印鈔這兩個假設，也就不復存在，黃金的”大多頭説“，也就不攻自破。今天黃金的反轉空頭線型，應該就是反應這個超級大利空。
黃金劍指2400？更有可能是十年后，跌回到240
緊縮貨幣成必然 黃金下跌之門即將開啟字號
2012年12月12日08:53 來源：中國證券報
近十年的黃金走勢不斷上行，給了投資者一個錯誤的訊息，那就是金價只會上漲不會下跌，偶爾的大幅下挫也僅僅是多頭資金獲利回吐。情況真是這樣嗎？回答是未必。其實就在不久前的1980-2000年，黃金就一直處於熊市結構周期，從其作為一般等價物的屬性來看，黃金價格的下跌並不會讓人難以理解。
黃金就是全球金融水位的浮標，也就是說，流動性才是黃金價格上漲的真正動力，而黃金是以美元標價的，世界美元水位的源頭是美聯儲，因此美聯儲的資產負債情況將決定黃金的真實價格。2008年美聯儲資產為9000億美元，當時黃金的均價為650美元/盎司；2011年美聯儲資產上漲到2.7萬億美元，上漲了3倍，而黃金最高價來到了1900美元/盎司，同樣也上漲了3倍。當然，至此之後黃金便開始下挫，至今也再未回到那樣的高點。其實反映全球貨幣超發的通脹水平最好標的並不是各國的CPI或者PPI，而是全球大宗商品指數，其中CRB指數絕對是其中的佼佼者，CRB指數是一個可以剔除個別大宗商品供需基本面影響的全球大宗指數，而CRB指數和黃金的高度相關，也同樣印證了黃金是衡量全球金融水位的浮標。
美元黃金“蹺蹺板”
自1971年尼克松宣布美國放棄美元與黃金之間的固定比較關系之後，黃金與美元就形成了獨特的周期特征。自此美元出現了10年下跌5年上漲的周期，而黃金則出現了10年上漲5年下跌的周期。2012年-2013年，歷史的輪回又一次恰好的相遇，美元或許將引來下一個5年的上漲周期，而黃金或許在未來20年的下跌周期。
黃金是紙幣坍塌下來的最後底座，是一個國家、社會最後的信用基礎。自從進入紙幣信用時代，黃金就已退出了流動和支付的市場，不過作為價值尺度卻從未改變，在信用貨幣時代黃金便是貨幣超發的對衝工具，是衡量全球金融水位的浮標，然而信用貨幣的種種便利在繁榮經濟的同時，也將政府的超發欲望無限的放大，不過任何事物都是有限度的，貨幣超發同樣如此。在紙幣沒有被人類完全摒棄的情況下，黃金還不會完全脫離其貨幣超發對衝的使命，自然也不會出現無限制的上漲。
緊縮貨幣成必然
市場對於黃金未來無限的期待其實來自於政府無限貨幣超發的預期，可現在全球政府已經達到了資產負債表的上限，從經濟周期上來看，緊縮貨幣將成為一個必然。現階段市場最為關心的莫過於美國財政懸崖能否有效規避，財政懸崖對於黃金價格的影響無疑是負面利空的，因為黃金價格的主導因素也是來自於基礎貨幣的對衝，而政府的貨幣政策將主導基礎貨幣的多寡。由於財政懸崖將使得貨幣收緊，因此將使得黃金持續承壓。美國大選之後，奧巴馬政府先是透露出了對於財政懸崖的樂觀信號，使得金價有所上漲，可後來兩黨間的博弈固化在細節之上，距離奧巴馬承諾在聖誕節之前達成協議的日期還不到兩周了，時間略顯緊迫，而黃金也將在這一題材下不斷震蕩。
奧巴馬的最終目標是在保持經濟發展的情況下削減財政赤字，從民主黨對美國最富有2%的高稅收可以看出美國政府減赤和轉移支付的決心，這對美國經濟絕對不能說是壞事，不論未來是否出現財政懸崖亦或是債務上限，美元都將是一個相對強勢，而貴金屬將實質利空。
從另一個角度來看，危機的一個本源在於全球財富的極端分配不公，由於資產泡沫的破裂使得財富集中到了少數利益集團之中，這些利益集團成為了世界經濟的債權人，中央政府一直跟隨供給學派和凱恩斯理論從事經濟刺激，寄希望於擴大政府資產負債表來推動經濟增長，進而最終降低政府的資產負債率(負債/GDP)，可現階段政府的資產負債率已達上限，繼續擴張財政及貨幣已經失效，可行的方法或許就是增加富人稅收平衡財富分配，在政府降低資產負債率的同時讓資產價格下跌，進而使得企業產生利潤空間，讓經濟可以正常運轉。
這樣的邏輯在於民眾的收入只有通過兩個途徑：其一是工資收入，來源於企業盈利；其二是政府福利，來源於政府的轉移支付。現階段全球經濟財富分配極端不平衡，並且政府的資產負債率已經飆升至100%以上，原有的凱恩斯和貨幣學派主張無法改變經濟的命運，而企業也不會增加投資，更不會增加就業，這個時候就必須政府通過向富人增加稅收進行轉移支付，讓窮人不至於沒有生活依靠，進而降低自身的資產負債率，同步的收緊貨幣，讓資產價格下挫。
企業的盈利其實也是來自於兩個部分：一是銷售價格的上漲，二是成本的下降。如果全球資產價格重心下降，那麽企業將重新打開利潤空間，從而產生擴大規模進行投資，並且增加就業、提高工資最終達到消費增加的目的，讓經濟進入可運轉的模式之中。所以從這個角度上來看，黃金的牛市基礎恐怕已經不在。
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